投资组合优化 开源证券：予以阿拉丁买入评级

开源证券股份有限公司余汝意,聂媛媛近期对阿拉丁进行磋商并发布了磋商叙述《公司信息更新叙述：公司营收老成增长，盈利材干同比晋升》，本叙述对阿拉丁给出买入评级，刻下股价为13.6元。

　　阿拉丁(688179)　　公司营收及利润老成增长，盈利材干稳步晋升　　2024年前三季度，公司收尾生意收入3.78亿元，同比增长33.54%；归母净利润0.73亿元，同比增长32.70%；扣非归母净利润0.71亿元，同比增长37.43%。单看2024年Q3，公司收尾生意收入1.39亿元，同比增长42.96%，环比下滑0.62%；归母净利润0.25亿元，同比增长6.42%，环比下滑16.12%；扣非归母净利润0.25亿元，同比增长13.60%，环比下滑14.85%。公司营收及利润端增长昭着，主要系叙述期居品销售收入增多以及源叶生物纳入兼并边界。公司坚抓自主研发推行居品线，并抑止加强渠说念端开垦，翌日有望掀开成漫空间。咱们保管2024-2026年盈利预测，瞻望归母净利润差异为1.11/1.37/1.65亿元，EPS为0.40/0.49/0.59元，刻下股价对应P/E差异为34.0/27.6/22.9倍，鉴于公司“研产销”一体化开垦突显中枢竞争力，保管“买入”评级。　　公司降本增效效果权贵，毛利率及净利率同比晋升　　收货于降本增效举措的本质，公司2024年前三季度盈利材干获取稳步晋升。2024年前三季度，公司销售毛利率为63.08%，同比增多3.51个百分点，销售净利率22.34%，同比增多3.00个百分点。2024年前三季度，公司销售/科罚/研发/财务用度率差异为8.40%/13.56%/12.18%/0.54%，同比+0.08/-3.47/-1.67/+0.44个百分点。单看2024年Q3，公司销售用度率/科罚用度率/研发用度率/财务用度率差异为8.11%/12.35%/11.28%/0.71%，环比-0.41/-0.60/-0.29/+0.25个百分点。　　2024Q2并表源叶生物，增厚公司营收及利润　　控股子公司源叶生物于2024Q2起纳入公司兼并边界，助力公司各项财务见地的增长。2024H1源叶生物为兼并生意收入孝顺3,168.16万元，为包摄于母公司的净利润孝顺594.48万元。源叶生物与公司在客户、渠说念与品牌上不错造成协同效应，有助于晋升公司的居品品貌与商场影响力。　　风险教唆：药物研发功绩商场需求下落、投资收益波动等风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，西部证券陆伏崴磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测准确度均值为74.25%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.19亿，凭据现价换算的预测PE为22.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家。

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