风险管理策略 华尔街十亿金童的“跳槽构兵”

两个华尔街“金童”，凭借深沉的量化计谋，匡助公司在印度市集赚了十多亿好意思元。

紧接着，另一家薪资优渥的对冲巨头向他们伸出了橄榄枝。

他们接下了这对offer(入职见告)。

但立时激发了新老东家之间热烈的的长此以往的诉讼。

直到最近，讼事短暂峰回路转了。

两家大牌机构介入

此案拖累两家极其大牌的买方机构：千禧年基金（Millennium）和简街成本（JaneStreet）。

此前，两家机构围绕“挖角要津职工”的事件，闹得沸沸扬扬，并决定对簿公堂。

跟着案情信息逐渐清楚，两位身处他乡的职工被指“佩戴私密信息”大肆街成本去职，顷刻加盟千禧年。

出东谈主预感的是，被指“逃窜”的职工并不是佩戴好意思股的“私密辛勤”，而是触及一个新兴国度养殖品交易计谋。

他们二东谈主的“老东家”在关系“私密”计谋上，短短一年赚了10亿好意思金。

一个如斯小众的国外计谋，能让对冲机构赚得接近于“盆满钵满”的状态，当然对去职职工“沉追逃”。

两位交易员“他乡联结”

涉事的两位当然东谈主被告——谈格拉斯（Douglas Schadewald）和丹尼尔（Daniel Spottiswood）——均曾在简街成本任职，但两个东谈主所在地并不相似。

据法律文书，谈格拉斯和丹尼尔被告状之时，一个东谈主居住于纽约，另一个东谈主居住在中国香港，职位均为千禧年的交易员。

限于信息有限，咱们无法得知二东谈主在简街成本责任时，是否在团结个城市。

无论是简街成本，还是千禧年基金，在上述两个城市均有办公方位。

信息表现：谈格拉斯曾于2018年10月1日至2024年2月5白天受雇于简街成本，而丹尼尔早在2018年干预简街成本作念暑期实习生，之后2020年8月17日至2024年2月23日受雇于这家对冲机构。

从时辰点不错看出，二东谈主去职的时点属于“前后脚”。

更为要津的是：谈格拉斯和丹尼尔去职后并莫得“空档期”，而是顷刻于2024年2月加入了千禧年。

关于上述两位年青东谈主的责任价值，简街成本曾有如下表态：

“简街成本破耗了数年时辰和多数成本······建造出一种能赚钱的守密且鼎新的交易计谋······谈格拉斯、丹尼尔曾深度参与了这一特定独到计谋的建造和推行，因此掌抓了最有价值的独到和私密信息。”

文书中，简街成本更矢口不移：“（二东谈主跳槽之前）简街成本并未发现任何凭据标明其他机构发现或推行了涉事交易计谋。”

这句话翻译一下：二东谈主从老东家带走了私密，将其拿到了新东家。

触及什么私密信息

两家巨头妥协前的法庭听证会上，有着更多要津信息得以清楚。

这个堕入“悉数权”争议的印度期权交易计谋，只是在2023年一年内就为简街成本创造出高达10亿好意思元的利润。

成本深潜号梳剪发现：印度股指期权市集在当年两年迎来了赶紧扩围，开动在人人证券市集占有方寸之地。据悉，2019年印度引入股指期权的周密期合约，取代了传统的月末到期合约，之后各方投资者开动加大关心这个养殖品。

据国际期货业协会的统计，2024年第二季度，印度两大养殖品交易所（印度国度证券交易所、孟买证券交易所）的股指期权交易量开端了368亿张，相较于2023年同时交易量兑现翻倍，并占人人悉数交易所期货和期权交易量的三分之二以上。

另有统计表现：2024年2月，印度期货和期权交易的样式成交量达到了6万亿好意思元。

2024年10月中旬，散户交易者在印度养殖品市集的交易量中占比开端三分之一，这促使印度证券交易委员会发出风险申饬，并将最低交易金额擢升了三倍。

可见，散户“扎堆”参与的交易品种，当然眩惑了对冲机构的“围猎”，大略兑现显耀的阿尔法逾额收益。

滴水不漏的“数百万好意思金”

简街成本在2024年4月进行告状时，曾在文书中说起一个“敏锐信息”：

“根据现存信息和信念（Based on information and belief），千禧年向谈格拉斯提供了数百万好意思元，以便幸免沉寂建造收效交易计谋所需的风险、时辰和成本；这一悉心计议的磋议正在并/或将为千禧年带来纷乱的不测成绩，而这将以简街成本的利益为代价。”

在简街成本看来，动作同行竞争者的千禧年，花了数百万元撬走了“独家代码”。但上述“敏锐信息”可谓滴水不漏，究竟是具体触及些许钱？

这笔钱的性质是什么？

这个信息又是何如探问到的？

外界不知所以。

两边妥协

数日前，简街成本与千禧年、两位涉事职工在纽约曼哈顿联邦法院，最终达成了妥协，但妥协的具体条目未予清楚。

据悉，在好意思公法律体系中，妥协指在诉讼经过中，两边当事东谈主通过协商达成一致，不再寻求法庭的判决。

往交往说，妥协条约的具体实质是守密的，所触及的补偿金额并分辨外公布，妥协有助于保护生意微妙或两边声誉。

这次案件自本年4月对外曝光，直至本年12月初达成妥协，经过中可谓一波又起。

关系法院文书中，被指控窃取的中枢机谋细节均被“裁剪处分”。但被告方从一开动就对简街成本的计谋是否不错被视为生意微妙建议异议。

两位交易员更宣称，他们在简街成本工夫创建的印度期权模子，是基于我方的教授和专科学问，而非任何微妙的“算法或自动化信号”。

案件至此，“短暂了案”，但曝光了对冲基金盯上了印度期权市集，这不错算是一个要紧陈迹了！

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