投资组合优化 中信里昂上调奇富科技-S(03660.HK)标的价至44好意思元

在最新研报中，中信里昂证券（CLSA）告示将奇富科技的标的价从29.90好意思元上调至44好意思元，并重申“跑赢大盘”（Outperform）评级。这一弯曲反馈出中信里昂对奇富科技强劲的三季度事迹和积极的鼓吹答复策略的信心。

奇富科技在2024年第三季度的证明超出了商场预期，净利润显赫增长，take rate大幅栽种，风险蓄意合手续改善。分析师展望，奇富科技2024年和2025年的净利润将分手增长9.9%和5.2%。此外，公司告示了一项新的4.5亿好意思元股票回购计算，从2025年1月1日开动。

在第三季度，奇富科技的收入同比增长了2.1%，本钱和运营用度同比下跌了28%。这一恶果使得GAAP和非GAAP净利润分手达到了18亿东说念主民币和18.3亿东说念主民币，同比增长了58%和55%。增长的驱起程分包括贷款披发量的加多（环比增长13%）、资金本钱的裁减（环比下跌40个基点）、贷款拨备的回冲、销售和商场本钱的裁减以及业务结构的转动。take rate环比增长1.4个百分点至5.9%，风险蓄意再次改善，30天的催收率高潮了1.1个百分点至87.4%，而D1过期率下跌了0.2个百分点至4.6%。

讲演还指出，尽管奇富科技展望第四季度的净利润将在17.5亿东说念主民币至18.5亿东说念主民币之间，非GAAP净利润在18亿东说念主民币至19亿东说念主民币之间（同比增长57%和65%），但公司对宏不雅环境合手严慎派头，并未从风险蓄意中捕捉到救助贷款增长的热烈信号。

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