热点股票标准 第三季度仅盈利604万元, 300亿龙头何如了?

文|董武英

巅峰时刻每股股价252.71元，市值接近1400亿元，被誉为“扫地茅”。截止11月8日，每股股价53.50元，市值仅305亿元，扫地机器东谈主龙头科沃斯究竟何如了？

近日，科沃斯发布了三季报。前三季度，科沃斯营收限度为102.26亿元，同比下滑了2.9%；归母净利润为6.15亿元，同比增长1.88%；扣非净利润为5.31亿元，同比增长1.69%。

举座看，科沃斯在本年前三季度功绩露出保握自如。但要是看第三季度，科沃斯净利润则出现了清亮下滑。

本年第三季度，科沃斯营收为32.50亿元，同比下滑了4.06%；归母净利润仅为603.88万元，同比下滑了69.21%；扣非净利润由盈转亏，为-2656.22万元。客岁第三季度，科沃斯扣非净利润为1610.61万元。

翻看科沃斯积年第三季度财报，2022-2024年第三季度，公司归母净利润分袂为2.45亿元、1961.23万元和603.88万元，辘集出现清亮下滑。

关于本年第三季度归母净利润的下滑，科沃斯在财报中示意：科沃斯及添可品牌多款新品启动预售，公司加大阛阓用度参预力度；公司新品销量比较客岁主要请托于四季度；为外洋新品上市，公司加快去化外洋慢动销居品，导致毛利减少。

凭据清廉证券研报，本年第三季度，科沃斯毛利率为46.83%，同比提高了0.9个百分点。但那时代用度率为46.01%，其中销售用度率为36.00%，同比提高了2.97个百分点，意味着科沃斯第三季度在销售用度上加大了参预。

在销售用度率除外，另一项影响科沃斯第三季度净利润的成分是钞票减值亏空。本年前三季度，科沃斯钞票减值亏空高达1.27亿元，较本年上半年加多了6262.00万元。

在三季报中，科沃斯并未评释注解钞票减值亏空具体组成。不外，近三年财报中科沃斯钞票减值亏空样貌均为存货跌价亏空及协议践约老本减值亏空。在本年上半年，科沃斯计提的6460.29万元钞票减值亏空也均为存货跌价亏空及协议践约老本减值亏空。

要是后续科沃斯存货进一步跌价，或将对其净利润露出产生一定不利影响。

从业求骨子估计情况来看，科沃斯功绩的下滑，一定进度上反馈出其业务正在承受着较大的压力。

算作国内扫地机器东谈主鸿沟的龙头企业，科沃斯深耕清洁家电鸿沟二十余年。凭借着较强的品牌、居品、渠谈实力，科沃斯2021年功绩露出强劲，年度净利润初度冲破20亿元，同比大涨213.51%。也恰是在这一年7月，科沃斯市值濒临1400亿元，被誉为“扫地茅”。

不外，扫地机器东谈主行业同质化竞争极为浓烈。在这种情况下，企业相似通过“微翻新”，惩办部分用户需求，以新品迭代刺激阛阓需求，打出各别化。但在频年来行业比拼“微翻新”的经由中，科沃斯的上风地位运行受到挑战。

频年来，扫地机器东谈主行业先后出现了自清洁、拖布升降本领、全基站、凹凸水、热烘干、机械臂、开水洗拖布、毛发防缠绕以致仿期望械足等“微翻新”，其中，科沃斯初度推出全基站、开水洗拖布等功能，其他功能由石头科技、追觅、云鲸等企业初度推出。

在浓烈的本领竞争和新品的快速迭代下，科沃斯阛阓占有率出现了清亮下滑。

本年之前，科沃斯在线上和线下扫地机器东谈主阛阓均是彻头彻尾的霸主。扫地机器东谈主以线上阛阓为主，本年前9个月，线上销售额为70.15亿元，同比增长19.54%。线下销售额为4.76亿元，同比增长51.11%。

在线上阛阓，此前科沃斯阛阓份额第一，2023岁首销售额市占率接近40%。但本年1-9月，石头科技如故辘集六个月销售额份额占据首位。在9月，石头科技、科沃斯、云鲸、追觅、小米和好意思的线上份额分袂为27%、20%、25%、10%、11%和3%，同比增幅分袂为7.1、-8.8、3.9、-1.9、1.6和-1.7个百分点。

不错看到，石头科技、云鲸在9月线上市占率如故卓著了科沃斯。

线下阛阓本是科沃斯的上风阛阓，2023岁首其市占率接近80%，之后呈现握续下滑的趋势。本年9月，科沃斯扫地机器东谈干线下市占率降至45%，同比下落了27.8个百分点，为2023年以来新低水平。同期，石头科技、好意思的、追觅、云鲸市占率分袂为26%、8%、14%和5%，分袂同比提高了12.4、4.5、8.5、4.5个百分点。

概括来看，受阛阓竞争影响，科沃斯在线上和线下扫地机器东谈主阛阓份额正在被竞争敌手浓烈争夺。同期，在洗地机阛阓，科沃斯子品牌添可市占率也出现了下滑趋势，竞争敌手如云鲸市占率则握续提高，添可最初上风减弱。

现在，科沃斯正在主推T50pro系列扫地机器东谈主新品，该居品本年9月销售额达0.69亿元，较为畅销。受以旧换新补贴活动及双十一促销影响，瞻望科沃斯第四季度功绩环比有清亮改善。然则，这家扫地机器东谈主龙头企业能否重回市占率第一的位置，依然有待考证。